光储行业事件点评：硅料价格松动 重点关注下游利润传导 以及逆变器、辅材、大储的弹性

光储行业事件点评硅料价格松动重点关注下游利润传导以及逆变器、辅材、大储的弹性投资要点了下探。虽然降幅不大，但近两年来持续上涨居高不下的硅料价格首次出现硅料新增产能陆续投放根据硅料企业投产进度，我们预计22年Q4硅料行业供给2728万吨，可支撑下游组件需求超100GW，硅料紧缺程度有望逐步缓解，23年有效产能约140万吨，可支撑下游组件需求超550GW；我们预计硅料虽然短期内可能难有较大跌幅，但是价格下跌趋势光伏需求旺盛已成共识，核心在于硅料价格下降的幅度和节奏，以及价格下跌后哪个环节能够截留住最多的利润。逆变器、辅材等环节也将受益于需求爆发，用量增加，同时存在供给瓶颈的环节具有更强的阿法尔。...
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