建筑材料行业8月地产销售景气度明显下行顺周期品种性价比高行情回顾上周(08300903)建材(中信)指数涨3.61%,沪深300涨0.33%,玻纤和水泥大涨带动建材指数取得较好涨幅,偏地产下游的消费建材表现相对较弱。我们认为风电、基建等下游良好的需求预期,结合较低的估值,或是玻纤和水泥涨幅较大的原因。30个大中城市21M18商品房成交面积相比20年和19年同期分别增长24.9%12.6%,8月单月相比20年和19年同期22.7%10.4%,一手房与二手房交易的景气度变化趋势类似。风险提示基建、地产需求回落超预期,对水泥、玻璃价格涨价趋势造成影响;旧改和新型城镇化推进力度不及预期。...
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