宏观周报:新趋势下的投资避险指南——ESG系列研究开篇
在此背景下,我们准备了ESG系列报告,本文作为开篇,从风险管理的角度探索了将ESG因素纳入投研流程对于投资下行风险的启示。2017年以来,投资者对于环境、社会风险的关注升温,全球资产配置正经历着向可持续或ESG方向的结构性转变。微观层面的现象相呼应,CFA协会的机构投资者调查显示,投资风险管理为资管机构将ESG因素纳入投资组合管理的首要原因。如图3图4所示,在新冠疫情爆发、金融市场承压下,MSCI全球ESG系列指数相对于MSCI全球指数仍实现超额收益,标普系列ESG指数也跑赢了基准指数。施罗德的研究显示,负面筛选可以在短期内规避下行风险,获得超额收益(图7)。...
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