当上调风险资产短期观点前市场等待着所谓保险性降息的到来，当靴子落地，预计将增加市场对于风险到来的预期，风险资产的调整时间窗口预计将打开。外部环境为内部政策提供了空间，从政策博弈的角度出发，7月以来对于利率市场化的政策吹风已经足够，金融供给侧推动的金融结构的优化（肖刚语）一方面在于定价之锚利率市场化对于融资环境的改善（央行连续的暂停操作增加着压力测试），另一方面在于722科创板开市对于新定价机制的考试。是内部压力打开了货币空间，还是外部压力促成了货币转变，我们等待着筹码的置换，关注风险到来前资产基差再次修复带来的对冲建仓机会，基础资产关注低利率环境驱动下的非银、改革导向等板块。...
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