宏观驱动型大类资产配置研究系列四：A股的压力以及风险释放后的两条宏观逻辑

相关行业:证券

发布时间:2021年09月26日

8月10年期国债收益率反弹，宁指数同步调整，表明宁指数已开始对无风险利率敏感。但此时PPI同比仍在走高，令上游原材料吸引力超越宁指数，上游原材料行业指数开始加速走高，市场出现了年内第二次抱团接力。茅指数下挫与经济数据见顶回落同步、宁组合指数8月调整与10年期国债收益率反弹同步、上游原材料行业指数走高与PPI同比冲顶一致。也就是说，当前茅指数、宁指数与上游原材料行业指数走势分别以经济增长、无风险利率与PPI同比为锚。央行宽松不及预期叠加利率债供给压力加大之下，10年期国债收益率于8月反弹。...
宏观驱动型大类资产配置研究系列四：A股的压力以及风险释放后的两条宏观逻辑pdf预览版
宏观驱动型大类资产配置研究系列四：A股的压力以及风险释放后的两条宏观逻辑pdf完整版

试浏览已结束，继续查看需

查看全文

报告扩展

9月份CPI、PPI数据点评：CPI同比上涨3%，猪价上涨影响继续增大 8月份CPI、PPI数据点评：CPI如期回落，基数抬升影响较大 2月金融数据点评：全面复工可期，社融有望改善 7月金融数据点评：多因素共振使得需求端活跃度下降 7月份信贷数据点评：信贷数据不及预期，货币政策偏向中长期调节 3月进出口数据点评：复工带来3月进出口反弹，4月出口持平或略有下降宏观点评：油价如何影响通胀？—兼评美伊局势 5月份贸易数据点评：进出口保持韧性，外需保持高景气度 5月份CPI、PPI数据点评：CPI环比降幅收窄，PPI同比增速上行超预期 10月份CPI、PPI数据点评：CPI同比上涨3.8%，PPI延续弱势