机械行业2022年投资策略：感知周期掘金双碳、3C和核心零部件

发布时间:2021年12月31日

复盘过去10年,机械行业的利润表和资产负债表均体现出一轮较完整的U型周期,即十年更新周期。2011年是更新周期的左侧,2017年是这一轮周期底部的右侧元年,2022年机械行业诸多细分赛道景气度可以根据十年更新周期律进行推演。我们应将更多精力用于寻找处于周期上行期的赛道,比如在3060目标下,能量转换装置(锅炉、压缩机、汽轮机)将迎来大年;而对于周期筑顶或下行的赛道,尽量发掘优质公司的逻辑。1)上游天然气作为低碳清洁能源,未来510年具备长景气需求,有望在全球迎来一轮资本开支上行期。...
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