截至1019，SOX成分股2023年EPS一致预测同比增速由年初的12.1%下修至7.4%，前向PE估值13.9倍，处于2012年以来4.2%分位水平。随着三季度业绩披露，我们认为美股盈利预测存在进一步向下调整可能，但半导体板块基本面1H23见底趋势已逐渐清晰。存储器板块估值持续回调，美国出口管制新规可能会改变供需关系9.1910.19全球存储板块总市值下跌2.4%，根据DRAMexchange，受手机、PC、数据中心等主要下游需求放缓影响，全球存储器供需关系进一步恶化。晶圆代工计算芯片数据中心需求出现放缓迹象，1H23或为行业业绩底9.1910.19全球代工板块总市值下降17.0%。...
10月半导体：周期1H23有望见底pdf预览版10月半导体：周期1H23有望见底pdf完整版 
