家电行业9月月报及10月投资策略价值逐步回归10月投资观点价值逐步回归经历Q2显著分化后,Q3家电各板块开始逐步显示出收敛迹象景气方面,空调及传统小家电内销环比改善但弹性不足,冰洗及传统厨电内销景气水平环比Q2变化不大,高基数下白电及小家电出口增速放缓明显;集成灶、清洁电器、智能微投、商用冷链等存在产品渗透率提升逻辑的细分赛道,景气仍明显占优,但随着基数水平的提升,增速环比或稳中有降;业绩方面,报告期内成本对主要子板块公司的盈利表现仍有拖累,但幅度大概率小于Q2,高景气品类受到的负面影响大概率仍小于传统品类。...
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