华泰期货宏观大类日报20220303多要素冲击市场警惕波动率放大宏观大类3月2日美联储主席鲍威尔在半年度货币政策报告里明确肯定了3月加息,表示预计3月份加息将是合适的,更为关键的是他还提到了首次加息后开始缩减资产负债表,从业资格号F3024428目前不断走高的物价正倒逼美联储加快紧缩步伐,不排除34月就开启缩表的可能,需要投资咨询号Z0013950警惕缩表则对金融资产的利空。我们回测2007年至今美联储资产负债表和金融资产相关性显著,和美股显著正相关性高达0.9,和美债利率负相关性高达0.849,和沪深300录得0.68的一定正相关;但美联储资产负债表和商品的相关性较低录得0.56。...
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