2021年建材行业秋季投资策略困境中思变求新精选细分赛道龙头当前建材行业正面临困境从基建端来看，2021年17月基建投资增速不达预期、专项债发行速度较慢；在此背景下，虽然水泥产量2年CAGR恢复，但是二季度价格超预期走低。从地产端来看，2021年17月新开工数据继续恶化，国家房住不炒政策坚决，整体投资强度较低；地产商融资渠道收紧使得产业链资金压力较大，并向上游建材企业传导。原材料端大幅提价，煤炭、钢铁、石油相关的沥青、乳液、MDI、管材相关的PPR、PVC、以及玻璃相关的纯碱价格等普遍提升，建材企业成本端压力较大。水泥盈利能力超预期走低，三棵树、雨虹、伟星等消费建材的毛利率、净利率显著下降。...
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